Déterminer la version bêta d'un titre, une mesure de son risque de marché. Une version bêta de 1 signifie le stock a le même risque que l'ensemble du marché, tout en un bêta supérieur à 1 signifie que le stock a plus de risques que le marché. Vous pouvez trouver la version bêta d'un titre dans la section de devis d'un site financier qui fournit des cotations boursières. Par exemple, utiliser le bêta d'un stock de 1,2.
Déterminer le taux sans risque du marché de retour --- la déclaration que vous pouvez gagner sur un investissement avec un risque zéro. Utilisez le rendement courant des bons du Trésor américains. Le gouvernement américain garantit ces investissements, ce qui les rend pratiquement sans risque. Vous pouvez trouver des rendements de trésorerie largement publiées sur les sites Web financiers ou la section des affaires d'un journal. Par exemple, utiliser un taux de 1,5 pour cent sans risque.
Estimer la prime de risque de marché, les investisseurs rendement des actions excédentaires exigent sur le taux de rendement pour prendre sur le risque d'investir dans des actions sans risque. Soustraire le taux de rendement du rendement attendu du marché global d'actions pour calculer la prime de risque sans risque. Par exemple, si vous vous attendez à l'ensemble du marché afin de générer plus de 10 pour cent des rendements de la prochaine année, soustraire le taux sans risque de 1,5 pour cent, ou de 0,015, de 10 pour cent, ou 0,1. Cela équivaut à une prime de 0,085, soit 8,5 pour cent du risque de marché.
Remplacez les valeurs dans l'équation de la CAPM, Er = Rf + (B x Rp). Dans l'équation, "Er" représente le stock est prévu Retour- «RF» représente le sans risque aux taux d'«B» représente bêta et «RP» représente la prime de risque de marché. Dans l'exemple, l'équation CAPM est Er = 0,015 + (1,2 x 0,085).
Multipliez bêta par la prime de risque de marché et ajouter le résultat au taux sans risque pour calculer le rendement prévu de l'action. Par exemple, il faut multiplier par 1,2 à 0,085, ce qui équivaut à 0,102. Ajoutez ceci à 0,015, ce qui équivaut à 0,117, soit un taux de 11,7 pour cent nécessaire de retour.